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[聊聊叭叭] 利用好股票期权这个工具,遨游股海,不恐高不惧跌。

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发表于 2018-2-8 17:09:27 | 显示全部楼层 |阅读模式
利用好股票期权这个工具,遨游股海,不恐高不惧跌。
做多就像攀爬寂寞忧虑的墙,无助且孤单。行情一直上涨的过程,你每天都在害怕,不敢买,很担心它跌,故股市在上涨,名曰攀爬忧虑之墙;而行情在跌,你每天都希望它明天会涨,而你很敢买,故名曰希望之坡。
      你有没有被行情的回马枪刺过?就是追高刚好买到最高点?这种经验想必是叫你终身难忘吧。
      行情就是如此,没有不知道,只有想不到。每一次的多头与空头,不管波段的大小,似乎总是如此,在该买的时候不敢买,在不该买的时候却一直进场买入。
       还好我们不是单纯只做股票,会用期权这个工具进行相应保护。

场外个股期权,拿紫金矿业举个例子:

紫金矿业601899

     1.  2017年6月份看好该股票,认为会上涨,想买入,又面临担忧,买入后下跌怎么办?买入后上涨,又后悔买少了,没买,又怕错失机会。
      于是,6月底,支付5万权利金,按照市价3.3/股买入一份名义本金为100万市值,股数大约30万股,期限为6个月的平值美式看涨期权合约。
      9月6日,股价涨到了4.5,已经浮盈,面临选择,如果行权,后面继续上涨,就错失了更大的利润空间,如果不行权,万一下跌利润回吐了,一切就变成了纸上财富甚至亏损。
     01.  这时可以选择行权,按4.3/股的价格卖出30万股,5万权利金不予退还,行权所得收益为30万股*(4.3-3.3)=30万元-权利金5万=25万元,合约终止,付出5万元权利金,2个月时间,获得25万净利润,5倍的收益率。
     02.  也可以先行权锁定赚取的25万利润,同时从利润中拿出5万元另买一份看涨期权2。以4.3元/股的价格,买入约23万股为期3个月的美式看涨期权2,博取后面继续上涨 的机会。即使后市价格下跌到3元以下,下跌的损失也不用自己承担,那时可选择放弃行权,收益还有20万。假如合约到期股票继续上涨,就享受了25万元另加后面上涨的双重收益。
       03. 也可以不行权,11月6日股价跌到3.6,合约没到期,可以不用管,等到合约到期再看情况。
       结果,等到合约快到期时,12月28日股价涨到4.7,此时可以行权。按4.5的价格卖出30万股,行权所得收益为30万股*(4.5-3.3)=36万元-权利金5万元=31万元。合约终止,付出5万元权利金,6个月时间获得31万元净利润,6倍的收益率

       2. 2017年8月底看好该股票,认为会上涨,想买入,又面临担忧,买入后下跌怎么办?买入后上涨,又后悔买少了,没买,又怕错失机会。于是:
01.
      9月4日付5万的期权金,以4.3元/股的价格,买入3个月的美式看涨期权,市值100万元,股数大约23万股。
      买入后股价往下跌,合约快到期,10月30日,股价跌到3.6 元,此时,如果行权,行权后所得为:
23万股*(3.6-4.3)=-16.1万,行权所得亏16.1万,那我们可以选择不行权,亏损部分不用自己承担,只亏了5万权利金,如果是自己真金白银去买的话,实际损失就是16.1万,所以截断了下跌的风险。

02.
      100万市值持股被套,11月17日股价跌到3.6元,支撑站稳,可以买入为期3个月的看涨期权进行低位加仓,而不用真金白银。
       按4元/股的价格买入25万股,到2018年1月5日,价格最高涨到4.85元,目前价格为4.8,可以选择行权,按4.7的价格行权,行权所得为25万股*(4.7-4)=17.5万元-权利金5万元=12.5万元,弥补上一次亏损的5万元,还赚7.5万元。

03.
      9月4日以4.3元/股的价格,买入为期6个月的美式看涨期权,股数大约23万股。
      买入后股价往下跌,11月份最低下跌到3.6元,此时,如果行权,所得为负数,合约未到期,可以不行权,继续观望。到2018年1月5日,价格最高涨到4.85,如果按4.7元/股的价格行权,收益为:23万股*(4.7-4.3)=9.2万元-期权费5万元=4.2万元。合约终止,付出5万元权利金,4个月时间获得4.2万元净利润,84%的收益率。
    华尔街名言,股市正爬着忧虑之墙。如果恐惧胜过乐观情绪,股市倾向于上涨;若乐观更加普遍,股市则倾向于下跌。短期高度恐惧代表着买进才是最佳的选择。
      行情在上涨的过程中,你是否会恐惧它下跌,如果有,那最好的选择是买进,因为股市仍在攀爬忧虑之墙。

      利用好场外个股期权这个工具,遨游股海,不恐高不惧跌

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